一、何为msci基金
MSCI(Morgan Stanley Capital International)指明晟资本国际公司,总部设在纽约,是全球最大的指数公司之一,为投资者提供股票、债券和对冲基金等指数服务。
MSCI指数系列由MSCI编制,是全球范围内使用最为广泛的基准指数之一,它以科学、客观、公正、透明为编制原则,对全球主要股票市场所上市的大中型股票进行编制,旨在帮助投资者了解及跟踪全球主要股票市场的表现,即全球股票市场及子区域股票市场的整体回报水平。
MSCI的指数产品分为广泛指数、风格指数和规模指数三大类。其中,风格指数又可分为成长型指数和价值型指数;规模指数又可分为大盘股指数、中盘股指数和小盘股指数。
MSCI指数体系由几个主要指数组成,包括MSCI全球指数、MSCI国际指数、MSCI新兴市场指数、MSCI亚太指数、MSCI欧洲指数、MSCI日本指数、MSCI北美指数等,其中最具代表性的指数为MSCI全球指数。
二、MSCI基金的运作
MSCI基金是指跟踪MSCI指数的指数基金,MSCI基金的运作方式与普通的指数基金基本相同,都是通过购买和持有MSCI指数中所包含的股票来构建投资组合,其投资目标是尽可能跟踪MSCI指数的表现。
MSCI基金的运作主要分为以下几个步骤:
指数编制:MSCI会根据一定的规则和标准,对全球主要股票市场所上市的大中型股票进行筛选和评级,并根据股票的市值、行业分布、财务状况等因素,计算出各个股票的指数权重。
基金构建:基金管理人根据MSCI指数的权重,购买和持有MSCI指数中所包含的股票,构建出MSCI基金的投资组合。
指数跟踪:基金管理人会定期调整MSCI基金的投资组合,以确保MSCI基金的投资组合与MSCI指数的权重保持一致。
收益分配:MSCI基金的收益主要来自两个方面,一是MSCI指数所跟踪的股票的价格上涨带来的资本利得,二是MSCI指数所跟踪的股票所分发的股息。
三、MSCI基金的收益
MSCI基金的收益主要取决于MSCI指数的表现,而MSCI指数的表现又取决于全球主要股票市场的表现。
在过去几十年里,全球主要股票市场的表现总体上是上涨的,因此MSCI基金的收益总体上也是不错的。根据MSCI的数据,自1970年以来,MSCI全球指数的年化收益率约为10%,其中MSCI国际指数的年化收益率约为8%,MSCI新兴市场指数的年化收益率约为12%。
当然,MSCI基金的收益也并非是一帆风顺的,在一些年份里,MSCI基金也可能出现亏损。因此,投资者在投资MSCI基金之前,需要对全球主要股票市场的走势进行充分的了解和分析,并做好承担一定投资风险的心理准备。